方向性：
市场表现：上一交易日上证指数收涨0.66%报3367.99点；两市成交额16142.62亿元，较上一交易日增加561.68亿元；隔夜美股三大股指涨跌不一，纳斯达克金龙指数收涨1.44%。
观点：整体短期看震荡整固，长期看多。方向上考虑逢回调做多。
波动率：
市场表现：近期波动率整体震荡为主，上一交易日ETF期权和股指期权波动率均下跌。
观点：当前波动率中性看待。
策略：
持有股票头寸的投资者：可根据股票成分卖出大致对应的宽基指数ETF的12月认购期权(上方10%行权价附近）；
保守投资者：可继续持有前期推荐的卖出12月份300股指期权或者300ETF期权的熊市价差组合，建议卖出1份3900put同时买入1份3800put；
激进投资者：可继续持有前期推荐的买入12月份500ETF期权牛市价差，建议买1份6.25call同时卖两份6.75call。
本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。
客服中心
