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研究中心早会纪要(6-3)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-06-03 点击量:3807

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宏观金融:

      

1:股指综述:周二三大指数高开,开盘后迅速翻绿,随后指数总体低位盘整。午后指数拉升,沪指和深成指先后翻红,创指跌幅缩小。临近收盘,指数再次走低,市场资金变得谨慎。总体上,市场赚钱效应一般,两市总成交额较周一稍稍放大,北向资金全天净流入超20亿元

2:期债综述:6月2日,国债期货全线大幅收跌,5年和2年期均创逾2个月新低。10年期主力合约跌0.47%报100.30元,5年期主力合约跌0.61%报101.80元,创3月20日以来新低;2年期主力合约跌0.32%报101.220元,创3月20日以来新低。资金面延续宽松,Shibor短端品种全线下行。隔夜品种下行16.1bp报1.4680%,7天期下行28.6bp报1.6730%,14天期下行28.4bp报1.44%,1个月期下行0.2bp报1.4220%,3个月及更长期限品种全线小幅上行。

3:隔夜COMEX期金开于1750.3收于1734.1。近期美国多城暴乱推升避险情绪,同时对疫情防控也造成不利影响。此外中美经贸波澜不断也将增加后续市场不确定性,若时间持续发酵也将提升避险情绪。

 

交易提示:央行创设了两项直达实体经济的新工具,新工具将进一步助推宽信用,宏观经济企稳预期有望进一步增强。资本市场改革预期提振风险偏好,期指建议多单持有,IH2006止损2780,IC2006止损5400。期债多单离场。黄金多单仍可持有,止损沪金380。

 

 

 

有色金属:

 

1、中汽协:5月汽车行业销量预计同比增长11.7%。根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况,5月汽车行业销量预计完成213.6万辆,环比增长3.2%,同比增长11.7%,1-5月汽车行业累计销量预计完成789.6万辆,同比下降23.1%。

2、摩根士丹利:铜价低迷 正是买入良机。外媒6月2日消息,投行摩根士丹利(Morgan Stanley)周二在一份报告中称,目前,铜价低迷,刚好为买入良机。该投行称,因来自中国的需求依然低迷,且在全球经济回升之前,市场供应量已经在增加,这种铜价回落,刚好是买入铜的机会。“我们认为,铜将是疫情过后市场最为青睐的基本金属。”该行称,预计今年下半年铜价料走高,预计第四季度,铜均价料为每磅2.60美元或每吨5,732美元。

3、锦江龙州氧化铝项目计划12月投产。龙州氧化铝年产100万吨生态氧化铝项目厂址位于广西崇左市龙州县龙州镇龙北关,项目占地面积499.8亩,基建部分均已开工建设。该项目于2017年11月16日开工,2019年12月19日开始桩基施工,2020年10月底达到用电条件,计划于今年12月投产。

4、伦敦时间6月2日17:00(北京时间6月3日00:00),三个月期铜上涨0.8%,结算价报每吨5,528.5美元,为3月13日以来最高水平。LME三个月期铝上涨0.6%,结算价报每吨1,547美元,盘中触及每吨1,554.50美元,为3月25日以来最高。三个月期锌下跌0.1%,结算价报每吨2,019.5美元。三个月期铅上涨2.4%,结算价报每吨1,719.5美元。三个月期镍上涨1.8%,结算价报每吨12,853美元。三个月期锡上涨2%,结算价报每吨16,009美元。

交易提示:沪铜多单谨慎持有,关注43000支撑;沪铝多单持有,关注12900支撑;沪镍多单谨慎持有,关注98000一线支撑。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、5月份土地市场“小阳春”行情持续

5月土地市场延续上月的“小阳春”行情。6月2日,中国指数研究院公布的数据显示,5月份全国受监测的300个大中城市土地市场供需环比继续回升,土地交易楼面均价及溢价率也同环比上行。

从今年4月份开始,在房地产市场整体复苏的情况下,地方城市纷纷加大供地力度,尤其是一二线热点城市普遍推出的一些出入条件优越的优质地块持续提振土地市场行情。5月,从供应端来看,全国300个城市共推出土地2596宗,推出土地面积合计10312万平方米。其中,住宅类用地(含住宅用地及包含住宅用地的综合性用地)939宗,土地面积合计4626万平方米。

成交方面,5月份300个城市共成交土地1932宗,成交土地面积7249万平方米。其中,住宅类用地729宗,成交面积3573万平方米。

2、建材、铁矿成交量

建材成交量:6月2日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为26.47万吨,较前一交易日减少0.74万吨。

铁矿成交量:6月2日,全国主港铁矿累计成交235万吨,环比上涨56.7%;本周平均每日成交192.5万吨,环比上涨21%;本月平均每日成交192.5万吨,环比上涨28.5%。

3、期螺强势上涨 成材成交放缓 2日钢材指数(Myspic)涨幅收窄

6月2日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报137.75(绝对价格指数3880),较上一交易日上涨0.25%。其中,螺纹钢指数报152.22(绝对价格指数3848),较上一交易日上涨0.29%;热卷指数报132.47 (绝对价格指数3714),较上一交易日上涨0.17%。

交易提示:

成材:螺纹10-1正套持有,止损价差50

焦炭:09合约回调做多,参考点位1880  

 

 

 

 

化工:

  

1.  有报道说,有欧佩克代表透露,欧佩克以及其参与减产的同盟国将当前每日970万桶的减产幅度延长至9月1日,并计划在周四的电话会议上讨论减产问题。但是,欧佩克网站上公告的会议日期仍然是6月9日和10日。美国石油学会发布的数据显示,截止5月29日当周,美国原油库存近5.325亿桶,比前周减少48.3万桶,汽油库存增加170万桶,馏分油库存增加590万桶。

 

2.  LPP:石化库存77万吨。丙烯市场价格涨幅扩大,山东丙烯市场主流参照 6700-6750 元/吨。LLDPE市场价格继续上涨,华北线性涨100-150元/吨,华东线性涨50-100元/吨,华南线性涨50-200元/吨。PE美金市场报盘不多,本周外商报盘多数走高,有高价沙特标品价格在800美元/吨。当前港口库存虽有累库预期,但上周来看,累库不多,国际商社报盘某印度外商标品在740美元/吨,成交尚可。

3.  MA:西北地区窄幅波动,大部分出货顺利。关中地区僵持整理,出货不温不火。山东窄幅波动,鲁北地区成本支撑,低价难寻,下游按需采购为主,成交平稳;鲁南地区厂家出货为主,下游需求弱势,成交一般。河北地区窄幅波动,厂家出货为主,下游按需采购,成交平稳。河南地区弱势整理,山西地区部分装置检修,价格弱稳,沿海甲醇市场重心下滑,港口库存仍处高位,买家适量补入。

 

4.  昨日PTA主力期货(2009)上涨,至收盘主力期货收于3698,较上一交易日上涨18,涨幅0.49%。现货市场PTA报盘2009贴水105-110自提,递盘贴水115-120自提,现货商谈参考区间3556-3600自提。日内PTA买盘以贸易商为主,现货市场成交约5000吨,听闻3556、3565、3578、3586自提等成交。(元/吨)

 

操作建议:BU2012多单持有,止损2540;L9-1正套持有;PP2009多单持有,目标位7700;TA9-1正套持有;EB9-1正套持有;PG11-12、PG12-1正套持有;RU2009多单持有,止损9900。仅供参考 

 

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格9850(0)

2、外盘CIFRSS3报价收于1410(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1215(0)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶37.61(0);烟胶片40.52(+0.33);胶水43.10(+0.30);杯胶29.30(+0.30)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价4000元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东7950(-50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东7600(0)。

6、2020年4月中国进口天然及合成橡胶(包括胶乳)共49.9万吨,环比减少17.11%,同比减少10.25%。今年1-4月,中国共进口天然及合成橡胶(包括胶乳)215.8万吨,同比增加1.46%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、世界天然橡胶生产国协会.(AMRPC)在一份报告中称,预计今年4月全球天然橡胶需求料较上年同期缩减8. 2%

9、截至2020年5月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)仓库为8992吨,较截至4月30日的8998吨下降6吨

10、2020年4月柬埔寨天然橡胶出口量达18,604吨,同比增长21.73%,环比增长58%(3月为11,751吨);出口额达2,217万美元,同比增长6.3%

11、新加坡上市公司合盛农业集团(Halcyon Agri)表示,持续低迷的橡胶价格将导致中期供应短缺

12、上期所天然橡胶期货仓单报232550(0)

 

交易提示:

泰国产区干旱好转逐步开割,国内产区进入开割,初期产量预计低位,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,鉴于价格低位以及现货成交好转,建议RU2009多单持有,止损上移至9900,关注人民币汇率以及贸易战。

 

 

 

 

苹果:

 

本季度供应量仍然充足,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,旧季合约低位运行为主,目前预计前期天气对全国的产量影响较小,加上旧季果的销售压力,合约修改等,限制AP10上方空间,AP10空单持有,止损下移至9100。

 

 

 

 

豆类、油脂:

  

1、据路透社报道,中国企业本周一自美国购入至少三船大豆。这则消息令此前美媒有关“中国下令停购美国农产品”的传闻终被证伪。美国大豆出口协会中国首席代表张晓平周二也向《环球时报》证实,中国采购美国大豆目前正在按部就班推进,似乎并未受到外部因素的影响。

2、巴西官方发布的出口数据显示,2020年5月份巴西大豆出口量为1550万吨,这也是有史以来的月度出口次高点,仅仅低于4月份的历史最高纪录1630万吨。

3、美国农业部署期5月29日的《美国农业贸易展望》季度报告显示,2020财年美国农产品出口预测数据下调,原因在于新冠肺炎(COVID-19)疫情严重。美国农业部还下调了农产品进口预测数据。

交易提示:
CBOT大豆震荡。国内大豆及豆粕库存逐步回升,7月巴西豆折豆粕成本价为2797元/吨,东莞现货折盘面价格为2630元/吨,M09多单持有,跌破2770离场。

BMD棕榈油上涨。库存方面,美豆油库存高企,马来和印尼棕榈油库存中性,国内三大油脂库存止跌,豆油库存逐步回升,8月马来棕榈油进口成本为5103元/吨,国内广州现货折盘面价格为5070元/吨,7月阿根廷豆油进口成本在6100元/吨,国内日照现货折盘面价格为5580元/吨,Y09多单持有,跌破5550离场。 

 

 

 

 

白糖:

 

1、印度糖产量预计将较此前的预测增长近1.89%,因为全国范围内的封锁措施,导致一些小型粗糖厂关闭,将更多的甘蔗转移到大型糖厂。

2、ICE原糖期货周二连续第四日收高,受助于油价上涨和供应过剩忧虑消退。

交易提示:保障措施关税已到期,虽然官方尚未公布相关消息,但市场已默认保障措施关税已取消。2020/21年度种植面积预计小幅增加,短期来看处于季节性消费淡季,且疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,但随着需求旺季到来,预计5月后供需情况将逐步好转。SR09震荡区间4800-5200。
 

 

 

 

棉花:

 

1、新疆库尔勒地区温度快速回升,整体温度维持在16-31摄氏度,风力不大,适宜天气促进棉花生长加快。

2、ICE棉花期货周二收升,因主产区美国德克萨斯州天气干旱引发市场担心作物受损,另外投资者回补空头也提振期价。

交易提示:疫情使得全球需求走弱,且库存压力较大,但是近期中国需求缓慢恢复中,此外2020/21年度国内种植面积也有所减少。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,叠加继续轮出的不确定性,供需情况有望改善。短期库存压力仍需时间消化,新疆部分地区出现高位和旱情,需关注印度蝗灾情况,CF09区间11200-12200内短线操作。


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