登录
客服电话: 400-700-5186

研究中心早会纪要(3-27)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-03-27 点击量:4694

[收藏本页面] [ ] [打印]

宏观金融:

 

1:股指综述:周四两市全线低开,开盘之后指数一度下挫,三大指数跌逾1%,随后大盘震荡走高,三大指数先后翻红。临近上午收盘,指数再度回落,三大股指再度翻绿。午后,两市震荡回落,总体上,两市个股跌多涨少,资金观望情绪较强,赚钱效应也相应较差


2:期债综述:3月26日,国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.22%,5年期主力合约涨0.12%,2年期主力合约涨0.06%。资金面整体延续宽松,Shibor多数下行。隔夜品种下行0.2bp报0.8450%,7天期下行2.5bp报1.72%,14天期上行0.6bp报1.666%,1个月期下行2.8bp报1.8690%。


3:隔夜COMEX期金开于1642.2收于1651.7。前期市场恐慌情绪较强造成流动性危机,随后情绪有所缓和,因此外盘黄金出现大幅下行后大幅反弹的行情。但后续不确定性依旧存在,因此当前外盘黄金呈现震荡态势。

 

交易提示:G20发布联合声明向全球经济注入5万亿提振市场情绪,期指短多操作,IC2004止损5000。期债建议T2006合约多单持有,利率区间(2.5%-2.7%)。黄金前期看涨期权高位适当减持,止损上移至350。




 

有色金属:

 

1、G20应对疫情特别峰会:将启动价值5万亿美元的提振经济计划。二十国集团将启动总价值5万亿美元的经济计划,以应对疫情对全球社会、经济和金融带来的负面影响,并支持各国中央银行采取措施促进金融稳定和增强全球市场的流动性。


2、美国银行:二季度铜价预计为每吨3,800美元。外媒3月26日消息,美国银行(BOFA)全球研究预计2020年第二、第三和第四季度铜价分别为每吨3,800美元、5,400美元和6,500美元。2020年第二、第三和第四季度铝价分别为每吨1,600美元、1,750美元和1,830美元。


3、中国1-2月精炼铜进口量为58.5万吨。中国海关总署公布的数据显示,中国1-2月精炼铜进口量为58.5万吨,同比增长5.46%。 其中,智利仍是中国精炼铜的最大供应国,1-2月从智利进口20.3万吨,同比下滑8.1%。


4、 伦敦时间3月26日17:00(北京时间3月27日01:00),LME三个月期铜下跌1.05%,报每吨4,804美元。三个月期锌上涨1.3%,报每吨1,860美元; LME期铝大体持稳,报每吨1,536美元;三个月期铅上涨2.46%,报每吨1,685美元;三个月期锡下跌0.2%,报每吨14,268美元;三个月期镍下跌0.69%,报每吨11,211美元。


交易提示:沪铜暂观望;沪铝盈利空单谨慎持有;沪锌空单持有,关注15500压力。

 



 

黑色产业链:

 

1、钢材库存调研

本周,全国主要钢材社会库存2428.69万吨,较上周减少106.97万吨,较上月增加55.07万吨;螺纹钢库存总量1335.94万吨。


2、建材、铁矿成交量

建材成交量:3月26日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为17.13万吨,较上一交易日减少4.89万吨。

铁矿成交量:3月26日,全国主港铁矿累计成交93.2万吨,环比下降11.4%;上周平均每日成交165.2万吨,上月平均每日成交86.3万吨。


3、唐山钢坯降20 市场加速去库 26日钢材指数(Myspic)微跌

3月26日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报131.34(绝对价格指数3705.2),较上一

交易日下跌0.12%。其中,螺纹钢指数报145.14(绝对价格指数3668.7),较上一交易日

上涨0.13%;热卷指数报122.70(绝对价格指数3440.3),较上一交易日下跌0.54%。

 

交易提示:

铁矿石:铁矿05观望,区间630-670

螺纹钢:螺纹05观望,关注3400支撑位

焦炭:暂观望,关注1750支撑位

焦煤:逢高抛空,参考点位1280-1300  

 



 

化工:

  

1.  尽管美国接近批准一项规模2万亿美元的经济刺激计划,然而国际能源署预计全球石油需求将大幅度下降,美国能源部暂停购买战略储备石油计划,欧美原油期货四个交易日以来首次下跌。据美国劳工部数据,由于疫情冲击经济,上周美国有328万工人申请失业救济,其规模创历史最高,结束了长达十年的就业扩张状态。

 

2.  LPP:石化库存112.5。丙烯市场价格延续涨势,山东丙烯市场主流参照5850-5900元/吨。生产企业库存低位,丙烯报盘持续上推。LLDPE价格延续前期跌势,华北线性跌100-150元/吨;华东线性跌100-200元/吨;华南线性跌50-100元/吨,LLDPE主流价格在6000-6600元/吨。线性期货大幅下跌,部分石化下调出厂价格,贸易商让利出货,然下游工厂采购谨慎,刚需为主,实盘成交商谈。PE内外盘倒挂,外商大规模低价报盘后国产货源受盘面大跌影响跟跌,内外盘顺挂维持不足一天转为倒挂。市场需求持续弱势情况下,倒挂难以保证外商顺利出货。下周预计外商继续下调报盘促成交。

 

3.  MA:本周,内地甲醇市场重心下移。西北地区弱势走低,整体成交顺利。关中地区弱势下移,成交顺利。山东地区重心下移,鲁北地区持货商随行就市,下游按需采购,气氛平稳,成交顺利;鲁南地区弱势走低,下游需求一般,成交偏淡。山西、河南、河北、西南地区重心下移,商谈偏弱。截至周四,内蒙古本周均价在1428元/吨,环比下跌7.21%,山东均价在1628元/吨,环比下跌8.13%。

 

4.  昨日PTA主力期货(2005)震荡调整,至收盘主力期货收于3348,较上一交易日下跌16,跌幅0.48%。华东现货市场报盘参考2005贴水80自提,递盘贴水85自提,商谈3255-3320自提。日内PTA买盘以工厂及贸易商为主,日内现货成交不足1万吨。听闻3276自提、3270自提、3280自提以及3294自提等成交。(元/吨)

 

操作建议:买SC06抛BU06持有(手数比1:12);MA5-9正套持有;PP5-9正套持有;TA005空单持有。仅供参考

 




橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格9250(-100)

2、外盘CIFRSS3报价收于1550(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1160(-5)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶38.05(-0.83);烟胶片40.22(+0.02);胶水35.30(0);杯胶28.00(-0.20)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价5700元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8500(0),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8300(0)。

6、随着全球抗击新冠肺炎疫情力度的加大,马来西亚橡胶手套出口量相较于去年的1920亿个,今年或可增长近20%,达到2300亿个

7、橫滨橡胶有限公司 (YRC )同意为泰国天然橡胶农户提供经济支持,以确保供应链的透明性和稳健性

8、泰国总理巴育表示,为防止公共卫生事件扩散,泰国全国将从当地时间3月26日起实行紧急状态法

9、截至2020年3月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为10625吨,较截至2月29日的11032吨下降407吨

10、据ANRPC最新公布的数据显示,预计到2020年全球天胶产量将增长2.7%至1417.7万吨。2020年1-2月,全球天胶产量年均下降5.2%

11、国际橡胶研究组织(RSG )的最新数据显示,全球橡胶需求预计将在2020年增长2 6%,而2019年预计较2018年下降15%

12、上期所天然橡胶期货仓单报236970(-290)

 

交易提示:

基差上,05全乳基差-350附近,05混合基差-400附近,震荡走弱,国内疫情基本消散,不过全球疫情加重危机意识,建议RU2009暂时观望。

 



 

苹果:

 

本季度供应量仍然充足,基本面压力较大,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,AP05偏弱运行为主,新季合约将迎来种植期,天气市将影响AP10,预计下方空间有限,短多操作。

 




豆类、油脂:

  

1、俄罗斯农业部建议将农产品、原材料以及食品进口关税削减到零。据俄罗斯农业部称,农业部已经向各部门提出该建议,对农产品、原材料以及食品暂时实施零进口关税,确保商品供应稳定,阻止价格上涨。


2、据南美农业专家迈克·科尔多涅博士称,在巴西最大的大豆、玉米、棉花和牛肉产区马托格罗索州,由于新型冠状病毒疫情传播,该州州长在3月24日宣布全州进入为期90天的紧急状态。如果谷物卡车运输遭到限制,这可能会导致巴西谷物贸易严重中断,而眼下大豆出口刚刚开始加快。


交易提示:
CBOT大豆反弹。国内大豆及豆粕库存处历史偏低水平,3月巴西豆折豆粕成本价为2876元/吨,东莞现货折盘面价格为3060元/吨,国内3月供需偏紧,现货价格走高,支撑盘面,M05多单沿五日线滚动持有。


BMD棕榈油低位震荡。库存方面,美豆油库存高企,马棕库存偏低,国内三大油脂库存处历年偏高位置,4月马来棕榈油进口成本为5263元/吨,国内天津现货折盘面价格为4930元/吨,4月阿根廷豆油进口成本在5760元/吨,国内日照现货折盘面价格为5550元/吨,操作上,Y09多单离场。 

 

 

 

 

白糖:

 

1、甘蔗行业组织Unica周三表示,巴西中南部2020年3月上半年产糖量约为4.1万吨,同比增加约3.2万吨;甘蔗压榨量为299.2万吨,同比增加88.01%。


2、ICE5月原糖期货周四收低,因油价再度下滑。


交易提示:原油价格偏低拖累糖价。国内短期来看处于季节性消费淡季,且疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费。并且广西加速收榨的背景下,近期工业库存增速较快。但预计二季度起供需情况将逐步好转,若后期疫情恐慌缓解且原油止跌,则远月价格有望逐步抬升,SR09关注下方5400的支撑。
 

 

 

 

棉花:

 

1、2020年3月26日新疆棉轮入上市数量20000吨,实际成交7560吨,成交率37.8%。今日平均成交价格为12443元/吨,较前一日成交均价上涨14元/吨。


2、ICE期棉周四下跌多达1.8%,对于新冠病毒爆发对需求冲击的担忧盖过了美国参议员2万亿美元议案带来的提振作用。


交易提示:国家完善新疆棉花目标价格为18600元/吨。3月26日新疆棉轮入成交率37.8%。疫情叠加油价偏弱,全球风险资产大幅下行,市场担心棉花需求受限,期价随商品市场转弱。考虑到本年度预计减产叠加继续轮出的不确定性将改善供需情况,叠加成本支撑,预计郑棉下方空间有限,卖出CF009P11000继续持有。


免责申明:

本报告版权归“浙商期货”所有,未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“浙商期货”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。

0 +1
0 +1
相关信息
上一篇:研究中心早会纪要(3-26) 下一篇:研究中心早会纪要(3-30)

客服热线

400-700-5186

客服中心

客服 : 374376397

    
                

下载APP