登录
客服电话: 400-700-5186

研究中心早会纪要(3-25)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-03-25 点击量:5129

[收藏本页面] [ ] [打印]

宏观金融:

 

1:股指综述:周二两市受到外盘刺激全线高开,开盘之后指数一度冲高,临近上午收盘,指数经过早盘的冲高之后开始回落,三大指数涨幅全线收窄,高位个股集体回落。午后,三大指数震荡走弱,深成指、创指一度翻绿,随后开始回升,临近盘尾,三大股指盘尾拉升均涨逾2%。总体上,两市板块个股普涨,仅500余只个股下跌,但市场赚钱效应一般


2:期债综述:3月24日,国债期货几乎平开冲高回落小幅收涨,10年期主力合约涨0.09%,盘中一度涨0.29%;银行间现券表现分化,3年、5年等短期品种好于长期限品种;银行间资金面非常宽松,DR007加权利率创近11年新低。海外新冠肺炎疫情蔓延势头仍在持续,短期内避险情绪难消。


3:隔夜COMEX期金开于1566.3收于1667.5。前期疫情蔓延增加市场恐慌情绪令市场出现流动性危机,外盘黄金出现大幅回调。但近期美国开启无限量QE以及隔夜美股出现大幅上涨均预示着短期市场情绪出现一定缓和,因此近期黄金出现大幅反弹。但后续不确定性依旧值得关注。

 

交易提示:美国开启无限量QE,北向资金再度流入缓和市场情绪,期指可尝试短多,IC2004止损4900。期债建议T2006合约做多,利率区间(2.5%-2.7%)。黄金可买入AU2006执行价为380的看涨期权,止损价COMEX1530,对应沪金348




 

有色金属:

 

1、因疫情影响铝需求疲软,海德鲁削减部分工厂产能。海德鲁称将减少或暂停部分工厂产出以应对客户订单的缩减。海德鲁未指明其挤压材工厂减产位置,但可以确定的是其在意大利的七家工厂受疫情影响非常严重,其位于卢森堡和法国的再生工厂将于近期停产。


2、加拿大矿商Teck Resources和韩国锌冶炼企业Korea Zinc已经达成了2020年的锌精矿年度加工费(TC)协议,其基准价为299.75美元/干吨。该协议没有价格分享,基准价较2019年的245美元/干吨水平大幅上涨,创2008年来的新高。此前在2007年,基准加工费最高曾达到过300美元/干吨,并且具有价格分享。


3、工人感染病毒,第一量子旗下Cobre Panama铜矿产量增速将低于预期。温哥华3月24日消息,加拿大第一量子矿业有限公司(First Quantum Minerals Ltd)周二表示,其Cobre Panama铜矿的产量增速将低于预期,此前数名工人感染新冠病毒,迫使该公司实施隔离措施。第一量子表示,其对Cobre Panama铜矿2020年铜产量的预期不变,为28.5万至31万吨。这家矿业公司还表示,由于南非的港口和过境限制,该公司正在通过替代路线出口赞比亚的产品。


4、伦敦时间3月24日17:00(北京时间3月25日01:00), LME三个月指标期铜上涨4%,报每吨4,814美元,有望创下2018年9月以来最大单日涨幅。三个月期铝下跌0.9%,报每吨1,547.50美元。LME三个月期镍上涨3.5%,报每吨11,258美元;三个月期锌上涨0.2%,报每吨1,815.5美元;三个月期铅下跌1.7%,报每吨1,585.50美元;三个月期锡攀升1.1%,报每吨13,400美元。


交易提示:沪铜暂观望;沪铝盈利空单谨慎持有;沪锌空单持有,关注15500压力。

 



 

黑色产业链:

 

1、蒙古国恢复向中国出口煤炭

随着中国新冠肺炎疫情防控形势持续向好,蒙古国从23日起恢复从嘎顺苏海图口岸向中国甘其毛都口岸出口煤炭。据悉,恢复出口的起始阶段,将保证每天通关70辆集装箱运输车,每辆车核定载煤量约80吨,当天往返。到4月1日,从嘎顺苏海图口岸出境的运输车有望达到每天300辆;另一主要口岸西伯库伦口岸也将恢复煤炭出口,从该口岸向中国出口煤炭的运输车有望达到每天200辆。之后,蒙古国向中国出口煤炭将逐步恢复到疫情前的水平。


2、建材、铁矿成交量

建材成交量:3月24日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为22.22万吨,较上一交易日增加4.37万吨。

铁矿成交量:3月24日,全国主港铁矿累计成交142.5万吨,环比上涨2.8%;上周平均每日成交165.2万吨,上月平均每日成交86.3万吨。


3、唐山钢坯涨10 建材价格维持弱势 24日钢材指数(Myspic)下跌

3月24日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报131.27(绝对价格指数3704.5),较上一

交易日下跌0.30%。其中,螺纹钢指数报144.77(绝对价格指数3659.2),较上一交易日

下跌0.37%;热卷指数报122.93(绝对价格指数3446.7),较上一交易日下跌0.24%。

 

交易提示:

铁矿石:铁矿05观望,区间620-650

螺纹钢:螺纹05观望,关注3400支撑位

焦炭:暂观望,关注1750支撑位

焦煤:逢高抛空,参考点位1280-1300  



 

 

化工:

  

1.  美联储公布了历史性的一轮货币刺激措施,投资者对美国国会批准大规模财政刺激计划的可能性持乐观态度,国际油价连续第二天上涨,全球股市上涨特别是美国股市涨幅创历史新高也支撑了市场气氛。API数据显示,上周美国原油库存减少120万桶。

 

2.  LPP:石化库存122万吨;丙烯市场价格高端持稳,低端补涨,山东丙烯市场主流参照5700-5700元/吨。隔夜原油收盘小涨,市场操盘心态尚可。LLDPE价格走软,华北个别线性跌50元/吨,华东部分线性跌50-100元/吨,华南部分线性跌50-100元/吨,LLDPE主流价格在6200-6750元/吨。石化下调出厂价,市场气氛偏空,商家出货不畅,部分跟跌报盘。PE内外盘开始顺挂,外盘开始补跌,本周将迎来巨大降幅。

 

3.  MA:西北地区弱势走低,部分货源供给烯烃。关中地区暂稳整理,成交平稳。山东地区弱势下降,鲁北地区持货商新单走低,下游按需采购,成交尚可;鲁南地区弱势下移,厂家出货为主,下游需求偏弱,成交有限,河北地区弱势下移,工厂出货为主,下游按需采购,成交不温不火。河南、山西地区让利出货。沿海甲醇市场低价惜售,交投略显僵持。

 

4.  昨日PTA主力期货(2005)先扬后抑,至收盘主力期货收于3334,较上一交易日下跌36,跌幅1.07%。华东现货市场报盘参考2005贴水90自提,递盘贴水95-100自提,商谈3220-3240自提。日内PTA买盘以工厂为主,日内现货成交约1万吨。听闻3247自提、3256自提、3220自提以及3235自提等成交。(元/吨)

 

操作建议:买SC06抛BU06持有(手数比1:12);MA5-9正套持有;PP5-9正套持有;TA005空单持有。仅供参考




 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格9250(+100)

2、外盘CIFRSS3报价收于1530(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1160(-30)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶38.88(-0.07);烟胶片40.14(-1.86);胶水35.80(-0.50);杯胶28.50(-0.50)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价6800元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8550(-350),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8400(-300)。

6、随着全球抗击新冠肺炎疫情力度的加大,马来西亚橡胶手套出口量相较于去年的1920亿个,今年或可增长近20%,达到2300亿个

7、农业农村部官网发布2020年农业农村部农垦局工作要点。根据文件,将重点抓好七方面工作,包括全面完成贫困农场脱贫攻坚硬任务、聚力深化农垦体制机制改革创新、扎实推进农垦主导优势产业高质量发展、加强农垦公共品牌建设、指导天然橡胶产业提质升级、试点运行农垦经济发展质量及影响力评价监测、加强模范机关建设。

8、据越南海关公布的初步数据显示,2020年1月越南橡胶出口量为9万吨,同比降42.8%,环比降54.8%,出口额为1.31亿美元

9、截至2020年2月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为10,662吨,较截至1月30日的10,926吨减少264吨

10、2019年12月,中国天然橡胶(含乳胶、复合胶、混合胶)进口共计60.58万吨,环比上涨21.13%,同比增长7.89%。2019年全年中国天然橡胶(含乳胶、复合胶、混合胶)进口共计519.62万吨,同比减少8.20%

11、国际橡胶研究组织(RSG )的最新数据显示,全球橡胶需求预计将在2020年增长2 6%,而2019年预计较2018年下降15%

12、上期所天然橡胶期货仓单报237770(-830)

 

交易提示:

基差上,全乳基差-250附近,混合基差-300附近,窄幅震荡,国内疫情基本消散,不过全球疫情加重危机意识,建议RU2009暂时观望。

 



 

苹果:

 

本季度供应量仍然充足,基本面压力较大,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,期价偏弱运行为主,操作上,AP05偏弱运行,关注下方6200支撑。

 




豆类、油脂:

 

1、美国爱荷华州农业厅称,全球新型冠状病毒大流行预计不会中断或延误美国春播工作,尽管目前新冠病毒疫情正在美国快速传播。美国爱荷华州农业厅称,全球新型冠状病毒大流行预计不会中断或延误美国春播工作,尽管目前新冠病毒疫情正在美国快速传播。


2、巴西农业咨询机构AgRural公司称,截至3月19日,巴西2019/20年度大豆收获完成计划面积3640万公顷的66%,比一周前提高7个百分点,比去年同期落后2个百分点。目前巴西头号产区马托格罗索州的大豆收割工作已经完成,而其他主产区的大豆收割工作也临近尾声,其中包括南马托格罗索州、戈亚斯州和帕拉纳州。


交易提示:
CBOT大豆反弹,关注持续性。国内大豆及豆粕库存处历史偏低水平,3月巴西豆折豆粕成本价为2880元/吨,东莞现货折盘面价格为3060元/吨,国内3月供需偏紧,现货价格走高,支撑盘面,M05多单沿五日线滚动持有。


BMD棕榈油低位震荡。库存方面,美豆油库存高企,马棕库存偏低,国内三大油脂库存处历年偏高位置,4月马来棕榈油进口成本为5100元/吨,国内天津现货折盘面价格为4840元/吨,4月阿根廷豆油进口成本在5510元/吨,国内日照现货折盘面价格为5500元/吨,操作上,国内3月豆油产出偏少,需求已基本恢复往年水平,Y09多单持有。 

 

 

 

 

白糖:

 

1、中国海关总署周二公布的数据显示,中国1-2月食糖进口量为32万吨,同比增加118.7%,1-2月食糖进口额83,385万元,同比增长123.4%。


2、ICE5月原糖期货周二收高,受原油价格反弹提振。


交易提示:原油价格偏低拖累糖价。国内短期来看处于季节性消费淡季,且疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费。并且广西加速收榨的背景下,近期工业库存增速较快。但预计二季度起供需情况将逐步好转,若后期疫情恐慌缓解且原油止跌,则远月价格有望逐步抬升,SR09关注下方5400的支撑。
 

 

 

 

棉花:

 

1、2020年3月24日新疆棉轮入上市数量20000吨,实际成交20000吨,成交率100%。今日平均成交价格为12313元/吨,较前一日成交均价上涨191元/吨。


2、ICE期棉周二收盘上涨,止住6日连跌走势,受助于金融市场的反弹,投资者冀望于大规模的刺激举措将抚平新冠病毒疫情带来的冲击。


交易提示:3月23日开始暂停新疆棉轮入交易。疫情叠加油价偏弱,全球风险资产大幅下行,市场担心棉花需求受限,期价随商品市场转弱。卖出CF009P11000继续持有。


免责申明:

本报告版权归“浙商期货”所有,未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“浙商期货”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。

0 +1
0 +1
相关信息
上一篇:研究中心早会纪要(3-24) 下一篇:研究中心早会纪要(3-26)

客服热线

400-700-5186

客服中心

客服 : 374376397

    
                

下载APP